Os espanhois colocaram um total de € 7,45 bilhões na mesa, sendo € 4,66 bilhões em dinheiro e uma parte em em ações da Telefônica Brasil (12%), que controla a Vivo. Um terço dos papeis poderá ser trocado por 5,7% do capital e 8,3% do controle da Telecom Italia.

O grupo francês ressaltou a possibilidade de entrar na Telecom mesmo sem ter aceitado sua proposta, já que a Telefónica também é dona de uma parte da empresa italiana: "Se assim desejar, a Vivendi pode se tornar acionista na Telecom Italia pela troca de ações brasileiras por italianas."

"A oferta da Telefónica é considerada particularmente atrativa, gerando um ganho de capital de mais de € 3 bilhões. As outras condições da oferta, que limita em risco mínimo a execução da operação assim como os compromissos da Vivendi após a venda, estão em linha com os objetivos da Vivendi."